安费诺传感器 梳理连接器和传感器厂家安费诺

梳理连接器和传感器厂家安费诺

最近花挺多时间去做中观的行业探索，去寻找公司的成长路径。

在连接器和传感器这个领域里面，安费诺这个公司很有意思——在过往中，通过对22家公司的收购，建立了一个完整的业务结构。2021年，安费诺有109亿美金的收入，而汽车业务大概占这家公司20%的业务份额（连接器和传感器占了96%）。

▲图1. 安费诺的基本情况

从员工和销售布局来看，安费诺有61%的员工都在亚洲，主要围绕亚太、欧洲和北美三块市场，业务覆盖稳定业务（工业、汽车、军工和航天）和快速变化业务（移动设备、通信网络等），是非常均衡化的公司。

Amphenol成立于1932年，总部位于美国康涅狄格州，是全球最大的连接器制造商之一。1984年，安费诺开始进入中国市场。其实这家公司特别有意思，Amphenol是Allied Signal的一个部门，于1987年分拆出来被4.39亿美元（当时的销售额为5亿美金）的价格出售给LPL Group ，这是一家家族企业，管理人是Lawrence J.DeGeorge先生，主要通过子公司LPL Investment买卖其他公司并安排融资。这位老先生是Times Fiber通信公司的创始人，借助金融手段开始传奇的经历，不太满意Insilco的运作方式把创始公司买回来，在1987年又收购Amphenol后担任公司主席，并于1991年将公司在纽约证券交易所上市，DeGeorge家族合计拥有安费诺约30%的有投票权股份，为第一大股东。

▲图2. 这个公司开始还是走实业经营的路子

1996年，80岁的老爷子打算退休，将持有的股份变现，但不愿意让自己的公司又一次交给竞争对手和不懂实业经营的人,在与一些潜在的买家沟通后，DeGeorge选中了KKR（一家具有传奇色彩的美国纽约的私人股权投资公司），KKR管理着众多的投资基金，专注于成熟企业的杠杆收购，已先后完成超过4000亿美元的私人股权交易（杠杆收购领域内的代表）。KKR从标的选择上，对能够产生稳定现金流、负债率低、资金充足的公司感兴趣，两边交易的结果是希望保留大部分现有管理团队，并在公司导入更大的财务杠杆。

KKR投入股本资金3.41亿美元，杠杆资金9.9亿美元于1997年收购安费诺，收购完成后持股约75%，这个被认为是杠杆收购的经典案例。

▲图3. KKR的接盘时间（1997年5月-2005年9月）

随后安费诺这家公司的管理层就延续了投资公司的风格，开始通过并购的方式实现外延式成长，通过22起并购多家连接器和传感器企业，将产品线覆盖军工、航空、航天、通信等领域。这种并购的类型大多是进行横向并购，通过直接收购竞争对手和从PE基金里面收购标的，来拓展连接器的应用领域。12.75亿美元收购新加坡的富加宜连接器，之后17亿美金收购了MTS Systems。

▲图4. 安费诺的成长路径

从传感器的业务来看，购买GE的传感器部门是一个非常重要的开始，从目前的产品结构来看，安费诺的业务传感器包括气体湿度、液位、位置、压力和振动传感器；在连接器方面涵盖了光纤、高速、功率和射频，把各个品类逐步覆盖全了。

▲表1. 安费诺的不完全并购列表

Part 1 汽车业务

汽车业务安费诺在102亿美金大概20%，算下来在20.5亿美金左右，主要包括各种线束、连接器等等，我自己接触过主要包括珠三角的安费诺和常州安费诺，主要的部件是CCS里面的FPC和连接器、高压连接器等等。其实这家公司的管理风格有点GE的分块管理，在美式管理的风格上掺入了中国民营企业的要素，是一家很有意思的企业。

▲图5. PCB板对板的一些连接方案

以电池系统里面的设计里为例，其实要扩展业务是要从线和连接器整体方案通过不同的方案去提的，如下所示，我们看到的模组FPC方案，侧边相连的方案。

▲图6. 不同的采样线连接方案

这种方案做着做着，就非常考验全套方案的能力，通过一整套的方案来简化采购的复杂性。本身很多的连接器开始的应用领域是在工业和其他领域，通过汽车应用来调整设计来满足汽车的要求。

▲图7. CMU和BMU的连接器搭配

小结：从企业内生的角度来看，扩展是有边界的。在连接器和传感器这个领域，安费诺的过往还是存在一些传奇的色彩。我是感觉未来随着中国实业和金融的相互渗透，投资领域围绕并购和整合可能是一条难走但是可能比较好玩的路。

参考文件

1. 洛杉矶时报档案

产业区集聚 产业链完善 创新生态活跃——解读中国储能产业新高地的产业路径

王春艳 封面新闻记者 伍雪梅

在2023年世界动力电池大会期间，经中国电池工业协会认证，四川宜宾被授予“中国储能产业新高地”称号。一年以来，宜宾深入贯彻国家“双碳”战略，积极抢抓新能源产业发展“风口”，走出了产业发展的宜宾特色路径，呈现出产业区集聚、产业链完善、创新生态活跃的高质量发展态势。

这是记者7月12日从2024世界动力电池大会新闻通气会上获取的信息。中国储能产业新高地具体有何产业路径？当天的会上，宜宾相关部门的负责人进行了深度解读。

2024世界动力电池大会新闻通气会。（中共宜宾市委宣传部供图）

2023年宜宾动力电池销量96.33GWh 同比增长34%

近年来，“中国动力电池之都”宜宾紧扣生态优先、绿色低碳发展先行区定位，全力推动绿色新能源产业高质量发展，动力电池、智能网联新能源汽车、新型储能等新能源产业迎来了集群式发展。动力电池产业目前已形成了以三江新区为核心、县（区）经济开发区为支撑的“1+N”产业布局，初步构建起从基础原材料到电池回收循环利用的全产业链生态，已成为全国动力电池产业链最全、配套协作能力最强的地区之一，现已建成产能180GWh。

2023年，宜宾动力电池销量96.33GWh，同比增长34%，占全国销量15%以上、全省销量90%以上。2023年，全市动力电池产业产值达1013亿元，同比增长13.1%，成为宜宾继白酒产业之后的第二个千亿产业。2024年1-6月，全市动力电池规上企业预计实现产值488.15亿元，同比增长11.2%，其中动力电池电芯预计实现产值374.62亿元，同比增长32.4%。2024年全市动力电池产业产值预计保持两位数增长，将进一步推动动力电池战略性新兴产业集群提质增效、擦亮“中国动力电池之都”名片。

中国电池工业协会授予宜宾“中国储能产业新高地”称号。（资料图）

一年来，2023世界动力电池大会签约项目在市县一体积极推进下，项目落地建设高效有序。目前，已落地浙江银轮动力电池结构件项目、兰溪致德5000吨锂电特炭和2万吨硬炭材料项目等，目前落地率近95%，预计今年落地实现全覆盖；已开工中科华联湿法锂电池隔膜项目、长盈精密结构件生产项目等，目前开工率近80%，预计今年开工率达到90%；已投产华阳新材金属增材制造项目、瑞德丰动力电池精密结构件项目等，目前投产率近45%，预计今年投产率达到65%以上。

特别是重点项目时代长安动力电池项目，总投资60亿元，目前已投运6条生产线，预计全面投产后年产值175亿元，带动3000人就业。时代长安超级工厂项目的落地，敲开了宜宾与长安汽车合作的大门，同时壮大了动力电池产业集群，深入推动宜宾动力电池产业高质量发展。

另一个重点项目安费诺传感器、电池组件及电子产品制造项目目前已投产，全部达产后年产值6亿元。该项目的落地标志着宜宾动力电池产业链在细分领域纵深突进上取得新成效，也将助力全市加快建设全球一流动力电池产业集群，加快链接全国、链接世界注入澎湃的产业动能。

宜宾储能产业园效果图。（资料图）

规划3.89平方公里的宜宾储能产业园 全力推动新经济增长点

自去年获“中国储能产业新高地”授牌以来，宜宾市将新型储能作为4大未来产业前瞻布局，规划建设面积3.89平方公里的宜宾储能产业园，培育新型储能研发创新中心，坚持以储能集成链主企业“引领”，储能变流器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）等单项冠军企业“固本”，其他相关专精特新企业“提能”，全力打造产业区集聚、产业链完善、创新生态活跃的“中国储能产业新高地”。

“2024年预计实现产值30亿元，2025年实现产值220亿元，力争2027年突破500亿元，推动新型储能产业为宜宾先进制造业新经济增长点。”宜宾市经济合作和新兴产业局局长何元垓对宜宾储能产业的未来充满信心。

信心来源于宜宾储能产业的发展优势和发展潜力。宜宾储能产业高质量发展强劲，优势凸显。宜宾市2023年全年动力电池销量达96.33Gwh，占全省91.2%，占全国15.6%，已成为全球最大动力电池产业基地之一，新型储能与动力电池在中上游产业链高度重合，可直接为新型储能产业配套，生产优势显著。

此外，宜宾光储充一体化发展基础坚实，已成为全省唯一完成光伏全产业链布局的城市，正冲刺千亿产值目标，为储能产业光储充一体化发展奠定了坚实基础。宜宾市委、市政府还出台《加快建设生态优先绿色低碳发展先行区》《加快发展新质生产力大力推进新型工业化》等重大决定，坚定推动产业绿色低碳化发展、最大力度推动新能源应用，发布《宜宾市支持制造业高质量发展若干政策措施（试行）》以及新型储能产业发展行动方案，科学制定发展路径，真金白银支持新型储能产业发展，推动新型储能成为工业兴市制造强市的有力支撑。

宜宾东部产业园。（王宇 摄）

立足优势，宜宾如何走出中国储能产业新高地的特色路径？何元垓表示，宜宾将从三方面着手。

一方面，培育壮大产业规模。宜宾紧盯龙头企业培育，聚焦项目落地、投产、运营各环节，全力推动宜宾中车时代8GWh储能基地项目2024年满产，中储科技6GWh储能基地项目12月投产。

位于宜宾三江新区的中车铁投轨道交通产业基地生产车间。（庄歌尔 摄）

另一方面，宜宾聚焦补链延链优链。支持“链主+配套”协同发展，以中车、中国能建、大唐、华电等龙头为引领，强化重点项目招引，集中攻坚四川能投、中核汇能、弘正储能、先控捷联电气、新艾电气、平高储能、精控能源等一批重点项目，同时储备一批优质储能项目。

宜宾三江新区长江工业园的换电站。（庄歌尔 摄）

此外，宜宾还促进应用场景多元发展。电源侧，鼓励在华电珙县等电厂配储，建设“火电+储能”联合调频项目；电网侧，加快建设2个全省首批遴选示范项目，预计大唐储能电站8月竣工并网，华电储能电站9月竣工并网；用户侧，构建“光伏+储能”“光伏+储能+充电桩”、电动车换电站等多元化场景，支持天原、凯翼园区等光储项目建设，目前已规划光储应用场景项目40个，装机规模182MWh，积极开展集中式用户侧共享储能试点。高质量开展虚拟电厂运营，加快推进绿色微电网建设，推动“源网荷储”一体化发展。

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